Índice del curso:
- Conceptos Básicos de Dinero y Finanzas Personales
Introducción al valor del dinero, la importancia del ahorro y el control de gastos. - Presupuestos y Planificación Financiera
Crear un presupuesto personal, gestionar ingresos y gastos, y establecer metas financieras. - La Inflación y el Poder Adquisitivo
Explicación de cómo la inflación afecta el valor del dinero en el tiempo. - Tipos de Interés y el Tiempo en Finanzas
Diferencias entre tipos de interés simple y compuesto y su importancia en inversiones. - Cómo defender tus ahorros. Cuidarse de las estafas
Cómo protefer tu dinero de las estafas que abundan hoy en día - Instrumentos de Ahorro Básicos
Explicación de cuentas de ahorro, depósitos a plazo y cómo funcionan. - Introducción a la Bolsa de Valores
Conceptos básicos de la bolsa y su papel en la economía global. - Acciones: Qué Son y Cómo Funcionan
Explicación de las acciones, tipos (ordinarias y preferentes), y cómo se puede invertir en ellas. - Bonos: Qué Son y Cómo Funcionan
Diferencias entre bonos corporativos y gubernamentales, y su importancia en la diversificación. - Riesgo vs. Retorno en Inversiones
Concepto de riesgo y cómo afecta la elección de inversión. - Diversificación y Creación de Portafolios Básicos
Principios básicos de diversificación para reducir el riesgo en una cartera de inversión. - Qué es un ETF y Cómo Funciona
Introducción a los ETF (fondos cotizados) y cómo replican índices de mercado. - Qué es un Fondo Común de Inversión
Explicación de los fondos de inversión colectiva y sus beneficios para principiantes. - Educación financiera para la familia
Toda la información que necesitás para llegar a fin de mes. - Ciclo Económico y su Impacto en las Inversiones
Cómo las etapas de expansión y contracción en la economía afectan las inversiones. - Acciones de Crecimiento vs Acciones de Valor
Conocé distintos tipos de acciones y qué esperar de cada una. - Análisis Fundamental de Acciones
Explicación de cómo analizar el valor de una empresa en función de sus fundamentos. - Análisis Técnico Básico: Gráficos y Patrones
Introducción a herramientas básicas de análisis técnico, como líneas de tendencia y patrones de velas. - Opciones: Qué Son y Cómo Funcionan
Conceptos básicos sobre opciones de compra (call) y venta (put) y sus usos en inversiones. - Futuros: Qué Son y Cómo Funcionan
Introducción a los contratos de futuros y su aplicación en la inversión y especulación. - Introducción a las Criptomonedas
Qué es el dinero digital, su creación y las características de Bitcoin y otras criptomonedas. - Blockchain y su Importancia en Finanzas
Cómo funciona la tecnología detrás de las criptomonedas y sus aplicaciones en finanzas. - Riesgos en el Trading de Criptomonedas
Volatilidad, fraudes y regulaciones en el mercado de criptomonedas. - Principios de Apalancamiento y su Riesgo
Qué significa operar con apalancamiento y los riesgos asociados. - Psicología del Inversionista y Gestión de Emociones
Cómo las emociones influyen en las decisiones de inversión y consejos para gestionarlas. - Qué es el Trading Algorítmico
Explicación básica sobre el uso de algoritmos para realizar operaciones en el mercado financiero. - Análisis Financiero de Empresas
Introducción a los estados financieros básicos y su interpretación para valorar empresas. - Invertir en Commodities: Oro, Petróleo y Otros Bienes
Cómo funcionan las inversiones en commodities y su rol en la diversificación. - Estrategias Avanzadas de Inversión: Coberturas y Derivados
Introducción a las estrategias para gestionar riesgos mediante derivados financieros. - Creación y Gestión de un Portafolio Completo
Aplicación práctica de los conocimientos previos para construir y gestionar un portafolio diversificado.
Invertir en commodities es como sumergirte en el corazón de la economía global, y en Argentina tiene un sabor especial gracias a nuestra riqueza natural y nuestra historia como exportadores. Los commodities son bienes básicos como el oro, el petróleo, la soja, el maíz o el cobre, que se negocian en mercados internacionales y sirven como la base de industrias, alimentos y refugios económicos.
No son acciones de una empresa ni bonos de un gobierno; son recursos tangibles que todos usamos todos los días, desde el combustible que llena tu auto hasta el trigo que termina en tu pan. En un país como Argentina, donde el campo y los recursos naturales son pilares de la economía, invertir en commodities ofrece oportunidades únicas, pero también desafíos por la volatilidad y la dependencia del mercado global.
Esta nota te va a llevar de la mano para entender qué son los commodities, sus características y su papel crucial en la economía, las ventajas específicas de invertir en oro y petróleo, y los factores que mueven sus precios. Vamos a explorar cada aspecto con profundidad, con ejemplos locales y un tono relajado, como si estuviéramos charlando después de haber leído El Inversor de Bolsillo en una parrilla en Carlos Keen.
Características de commodities y su papel en la economía
Los commodities tienen rasgos que los hacen distintos de otros activos financieros. Son bienes estandarizados y fungibles, lo que significa que un barril de petróleo tipo Brent es igual en Londres que en Houston, siempre que cumpla con las especificaciones. Se clasifican en dos grandes grupos: los commodities blandos (agrícolas como soja, maíz, café o azúcar) y los commodities duros (minerales y energéticos como oro, plata, cobre o petróleo). Esta estandarización permite que se negocien en mercados globales como el Chicago Mercantile Exchange (CME) o el London Metal Exchange (LME), donde los precios se fijan por oferta y demanda.
Una característica clave es su ciclicidad. Los precios suben y bajan según las cosechas, la extracción o la demanda industrial. Por ejemplo, un año bueno para la soja en Argentina puede bajar los precios por exceso de oferta, mientras que una sequía los dispara. En Argentina, los commodities agrícolas como la soja y el maíz representan más del 60% de las exportaciones, según datos del INDEC de 2023, lo que los convierte en un motor económico vital. Esto afecta el tipo de cambio, la balanza comercial y hasta el empleo en zonas rurales.
Su rol en la economía global es inmenso. El petróleo mueve el transporte y la industria, el oro actúa como refugio en crisis, y los metales como el cobre son esenciales para la tecnología. En Argentina, el auge de Vaca Muerta ha puesto al petróleo y al gas en el mapa, mientras que el oro atrae a inversores que buscan protegerse de la inflación. Los commodities también sirven como diversificadores en un portafolio. Cuando las acciones caen por una crisis, el oro o el petróleo pueden subir, equilibrando las pérdidas. Esto es especialmente útil en un país donde la bolsa puede temblar por noticias políticas o económicas.
El impacto local es enorme. Por ejemplo, un aumento en el precio internacional de la soja beneficia a los productores argentinos, pero también presiona al Banco Central para manejar las reservas de dólares. En 2022, un año de sequía redujo la cosecha de soja un 20%, subiendo los precios globales y dejando a Argentina con menos exportaciones. Esto muestra cómo los commodities no solo mueven mercados, sino que influyen en la vida diaria, desde el precio del pan hasta el valor del peso.
Ventajas de invertir en oro y petróleo
Invertir en oro y petróleo tiene beneficios que los hacen atractivos, especialmente en un contexto argentino donde la estabilidad económica es un desafío constante. Vamos a desglosarlos con detalle para que veas por qué estos commodities son una opción popular.
- Oro como refugio seguro: El oro no genera intereses ni dividendos, pero es un activo que tiende a subir de valor durante crisis económicas, inflación alta o incertidumbre geopolítica. En Argentina, donde el peso pierde valor año tras año (la inflación superó el 100% en 2023), el oro es un salvavidas. Podés comprarlo físico (lingotes o monedas) o a través de ETFs como el GLD, que cotizan en bolsa. En 2022, mientras el dólar blue subía un 60%, el oro aumentó un 10% globalmente, protegiendo el patrimonio de muchos inversores locales.
- Petróleo y su rol en la energía global: El petróleo es el rey de los commodities porque impulsa el transporte, la industria y la producción de plásticos. Invertir en petróleo, ya sea a través de futuros, ETFs o acciones de empresas como YPF, te expone a un mercado que no para de moverse. En Argentina, Vaca Muerta ha puesto al país en el radar petrolero, y un aumento en el precio del crudo WTI (de 70 a 90 dólares por barril en 2023) beneficia directamente a estas operaciones. Además, el petróleo tiende a estabilizarse con la demanda energética, lo que lo hace menos volátil que las acciones tecnológicas.
- Diversificación del portafolio: Tanto el oro como el petróleo tienen una correlación baja con las acciones y bonos tradicionales. Cuando la bolsa cae por una crisis, el oro puede subir como refugio, y el petróleo se mantiene por la demanda constante. En Argentina, donde el Merval (índice de la bolsa) puede caer un 10% por una noticia de devaluación, esto es un escudo. Por ejemplo, en el coronacrash de 2020, mientras las acciones se hundían, el oro subió un 15%. Lógicamente, puede darse que se crucen los efectos. Tal vez durante una crisis argentina el petróleo suba, lo que haga que la mayoría de las empresas locales caigan, pero YPF tal vez no caiga con tanta fuerza o incluso quede neutra por el efecto de su commodity predilecto.
- Alta liquidez: Estos commodities se negocian en mercados globales masivos. Podés comprar o vender oro y petróleo rápidamente, sin quedarte atrapado como pasa con algunas acciones locales. En Argentina, donde la liquidez en la bolsa a veces se seca, esto es una ventaja.
- Protección contra la inflación: En un país como Argentina, donde la inflación erosiona el poder adquisitivo, el oro y el petróleo actúan como un hedge (cobertura) contra la devaluación del peso. Mientras los ahorros en pesos pierden valor, un lingote de oro o una posición en futuros de petróleo puede mantener o aumentar su valor en términos reales.
Factores que influyen en los precios de commodities
Los precios de los commodities no son un misterio; están determinados por una mezcla de factores globales y locales. Vamos a profundizar en cada uno para que los entiendas bien.
- Oferta y demanda: Es la base de todo. Si la producción de petróleo cae por un huracán (como en el Golfo de México en 2020), los precios suben. En Argentina, el clima juega un rol gigante con la soja y el maíz. Un año de sequía, como en 2022, redujo la cosecha un 20%, disparando los precios internacionales y afectando las exportaciones locales.
- Condiciones geopolíticas: Las tensiones internacionales mueven los precios. La guerra en Ucrania desde 2022 hizo que el petróleo subiera un 30% por la incertidumbre en el suministro. En Argentina, esto impacta a YPF y a los costos de importación, influenciando la inflación.
- Valor del dólar: Como los commodities se cotizan en dólares, cuando el dólar sube, los precios tienden a bajar, y viceversa. En Argentina, con el cepo cambiario y las diferencias entre el dólar oficial y el blue, esto crea oportunidades y riesgos.
- Producción y almacenamiento: La oferta depende de cuánto se produce y almacena. En 2020, la sobreproducción de petróleo por la pandemia llevó a precios negativos por falta de espacio. En Argentina, la producción de Vaca Muerta ha aumentado, pero la infraestructura limita su impacto en los precios globales.
- Inflación y tasas de interés: Cuando la inflación sube, el oro atrae más inversores como refugio. Pero si las tasas de interés suben (como el 100% en Argentina en 2023), el oro puede perder atractivo porque los bonos rinden más. El petróleo, en cambio, sigue la demanda industrial, que a veces crece con inflación.
- Políticas gubernamentales: Subsidios, impuestos o restricciones de exportación afectan los precios. En Argentina, los controles a la exportación de soja han limitado la oferta, subiendo los precios internos en algunos casos. Esto también depende de decisiones como las de China, un gran comprador.
- Desastres naturales y eventos climáticos: Sequías, inundaciones o huracanes cambian la ecuación. En 2023, las lluvias en el norte argentino afectaron el maíz, subiendo su precio un 15% en el mercado local.
Estos factores son interdependientes. Por ejemplo, una guerra puede reducir la oferta de petróleo, pero si el dólar sube al mismo tiempo, el impacto se suaviza. En Argentina, donde exportamos mucho y dependemos del clima, estar atento a estas variables te da una ventaja.
Cómo invertir en commodities en Argentina
Hay varias formas de meterte en este mundo. Podés comprar oro físico (lingotes o monedas) en casas de cambio como en joyerías confiables, aunque tené cuidado con los costos. También están los ETFs de oro (como GLD) o petróleo (como USO), que cotizan en bolsa y los podés adquirir por plataformas como Balanz o Inviu.
Los futuros son otra opción, donde acordás comprar o vender un commodity a un precio fijo en el futuro. Por ejemplo, podés comprar un futuro de petróleo WTI a 80 dólares por barril para dentro de tres meses. En Argentina, esto se hace más con brokers internacionales, porque la oferta local es limitada.
Acciones de empresas también funcionan, aunque de manera indirecta. Invertir en YPF te da exposición al petróleo, o en empresas agrícolas como Cresud para la soja. Fondos mutuos o ETFs locales que incluyan commodities son accesibles y diversificados, ideales para empezar. Por supuesto, como vimos, en el caso de las acciones, hay dos corrientes que corren en paralelo: la realidad de su commodity, y la de la empresa.
Empezá con poco y estudiá. La volatilidad puede ser brutal, y en Argentina, con el cepo y la inflación, hay que elegir bien el momento. Usá plataformas que te permitan simular operaciones antes de meter plata real.
Riesgos de invertir en commodities
No todo es ganancia. La volatilidad es el mayor riesgo. El precio del petróleo puede caer un 20% en una semana por una noticia, como pasó en 2020. El oro, aunque estable, no siempre sube; depende de las tasas y la confianza global.
En Argentina, el riesgo cambiario es clave. Si invertís en dólares pero no podés acceder a ellos por el cepo, perdés flexibilidad. Además, la dependencia del clima local (soja, maíz) te expone a factores impredecibles.
Estrategias para invertir
- Cobertura: Usá futuros para fijar precios y protegerte de caídas.
- Diversificación: Mezclá oro, petróleo y otros commodities.
- Análisis técnico: Seguí indicadores como el RSI para timing.
Consejos finales
- Informate: Leé sobre oferta y demanda global.
- Consultá expertos: Un asesor te ayuda a navegar riesgos.
- Monitoreá: Revisá precios y noticias regularmente.
Próxima fecha del curso
Preguntas para que reflexiones
¿Para qué sirve invertir en oro?
A largo plazo, ¿quién ganará? ¿Los commodities o las acciones?
¿Por qué puede ser una buena idea invertir en empresas relacionadas con ciertos commodities?
Una breve reseña acerca de El Inversor de Bolsillo
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